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芯片来了！

周三早盘，芯片股倏得集体爆发。A股半导体芯片股震憾上扬，中芯国外盘中涨超10%，股价再创历史新高。其港股亦大幅拉升。半导体ETF一度拉升超2%。那么，发生了什么？

SEMI禀报披露，2025年二季度公共半导体开拓出货金额达到330.7亿好意思元，同比增长24%。外围亦传出对于光刻机的重磅利好音尘。

芯片大爆发

9月17日，光刻机指数盘中大幅高潮，涨幅超4%。成份股中，波长光电涨停，福晶科技涨9.29%，茂莱光学涨8.50%，蓝英装备涨7.01%，新莱应材（维权）涨5.97%。

随后，A股半导体芯片股震憾上扬，中芯国外盘中涨超10%，股价再创历史新高，东芯股份、华虹公司、中巨芯、利扬芯片、芯源微等跟涨。

从音尘面上看，主要有以下四个原因：

一是，今早，倏得有触及光刻机的音尘刷屏。这可能是光刻机和关系芯片巨头大涨的主因。

二是，9月16日，2025腾讯公共数字生态大会于深圳召开。会上，该公司文告全面洞开自己AI落地才能与上风场景，全面适配主流国产芯片，鼓舞AI从技能主意加快诊治为千行百业的实际诳骗。

三是，据TrendForce报说念，西部数据近日见告客户将安逸提高通盘HDD（机械硬盘）居品的价钱。西部数据宣称，其存储居品组合中每种容量的需求齐达到了前所未有的水平，况且该公司正在投资先进的改进技能。

四是，据彭博报说念，好意思股费城证券交往所半导体指数收涨0.32%，系衔接第九个交以前高潮，创2017年以来最长的衔接高潮。涨幅较大的公司包括安森好意思半导体、英特尔和诳骗材料公司。东说念主工智能基础要道一直是2025年商场上最褂讪的赢家之一，英伟达、博通、台积电和好意思光科技鼓舞了本年芯片指数65%以上的涨幅。

行业趋势向好

从行业发展来看，AI发展正鼓舞先进工艺产能（7nm及以下）捏续延迟，ArFi和EUV光刻机需求加重。公共半导体制造行业瞻望从2024年底到2028年，产能以7%的复合年增长率增长，达到每月1110万片晶圆。其中，先进工艺产能瞻望从2024年的每月85万片增长至2028年的140万片，复合年增长率约14%。AI推理和AI集成到个东说念主助理、VR/AR开拓及东说念主形机器东说念主等范畴，进一步鼓舞对先进半导体技能的需求。

从技能朝上来看，华金证券暗示，光刻机技能还是先进制程大限制量产的基石，其分辩率受光源波长、数值孔径和工艺统统等要素影响。蓄意光刻技能通过软件优化光刻经过，提高分辩率和后果。此外，14nm以下芯片制造需依赖DUV（ArFi）及EUV光刻机，而多重曝光技能虽可减速DUV光刻机的买卖周期，但工艺复杂度和本钱显耀上升，难以得志更先进节点需求。

爱建证券此前发布研报暗示，国产光刻机产业链在策略维持与国度大基金的捏续进入下，已赢得发达。2024年公共光刻开拓商场限制达295.7亿好意思元，瞻望到2029年将增长至378.1亿好意思元，年复合增长率5.0%。EUV光刻活泼作先进制程的中枢开拓，现在仍由ASML附近。

山西证券暗示，2026年底，中国12英寸晶圆厂的总月产能有望从2023年的217万片（策划产能）增长到超越414万片。东说念主工智能发展大幅提高国内先进制程产能需求。芯片坐褥线成就中，光刻机购置本钱最高，达到开拓总投资的21%—23%。国内晶圆厂成就潮和AI快速发展带动国产光刻机需求捏续攀升。好意思国捏续加大对华半导体开拓出口经管，国产光刻机产业有望加快崛起。

上版：王璐璐

校对：王蔚

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